Челябинвестбанк: результаты группы, капитал и региональное кредитование

Результаты группы за 2024 год

Челябинвестбанк завершил 2024 год с увеличением консолидированной чистой прибыли до 4,592 млрд рублей. Это в 1,6 раза больше результата предыдущего года. Активы группы по международным стандартам финансовой отчётности выросли на 6%, до 87,657 млрд рублей. Совокупные обязательства прибавили 2,3% и достигли 67,613 млрд рублей. Эти итоги, опубликованные FINMARKET.RU 24 апреля 2025 года, относятся к консолидированной группе: вместе с головным банком в расчёт входят его дочерние компании. Поэтому показатели группы следует отличать от отдельных банковских данных, которые используются при последующей оценке капитала, ликвидности и кредитного портфеля.

В структуре обязательств группы средства клиентов составили 60,524 млрд рублей, увеличившись за год на 1,1%. Средства других банков выросли в полтора раза, до 4,187 млрд рублей. Таким образом, клиентское фондирование оставалось существенно крупнее межбанковского, хотя темпы изменения этих двух источников различались. Чистый процентный доход достиг 7,859 млрд рублей, увеличившись в 1,7 раза. Прибыль до налогообложения составила 5,435 млрд рублей, что в полтора раза выше предыдущего результата. Рост прибыли и процентного дохода опережал увеличение активов, но эти соотношения сами по себе не раскрывают вклад каждого отдельного продукта или дочернего общества.

Челябинвестбанк владеет всем уставным капиталом ООО «Инвест-лизинг» и ООО «ИнвестФакторинг». Лизинговое и факторинговое направления поэтому присутствуют в описании группы наряду с банковскими операциями. Согласно списку аффилированных лиц за второе полугодие 2024 года, члены правления и совета директоров банка, а также члены их семей контролировали более 70% акций. По размеру активов банк занял 75-е место в рэнкинге «Интерфакс-100» за 2024 год. Этот показатель характеризует положение в конкретном рэнкинге и за конкретный период; он не заменяет оценку качества активов, структуры ресурсов или достаточности капитала.

Региональная сеть и клиентские направления

Основная территория работы Челябинвестбанка — Челябинск и Челябинская область. В июльском обзоре 2025 года «Эксперт РА» указывал девять филиалов и 86 дополнительных офисов; такую же численность подразделений приводило НРА в декабре. На 1 апреля 2025 года на Челябинскую область приходилось 88% клиентского кредитного портфеля и 98% привлечённых средств. Эти доли показывают тесную связь размещения и привлечения ресурсов с домашним регионом. Агентство оценивало конкурентные позиции внутри области как сильные, одновременно отмечая ограниченный масштаб деятельности банка на общероссийском рынке и невысокую оценку его рыночных позиций.

В клиентском профиле, описанном НРА в декабре 2025 года, присутствуют предприятия малого и среднего бизнеса, сельскохозяйственные товаропроизводители, организации жилищно-коммунальной сферы, бюджетные учреждения и физические лица. Приоритетными направлениями названы корпоративное кредитование, розничные услуги, привлечение вкладов, операции на денежном и валютном рынках, а также с ценными бумагами. Такой перечень отражает модель универсального регионального банка: услуги предприятиям соседствуют с обслуживанием населения и расчётными операциями. При этом сам перечень клиентских групп не сообщает их доли в доходах или числе счетов, поэтому количественную структуру бизнеса следует рассматривать по отдельно раскрытым показателям портфеля и фондирования.

Помимо кредитных и депозитных операций банк участвует в региональных платёжных и социальных проектах. На его технологической базе работает система платежей «Город», а совместно с администрацией Челябинска был реализован проект «Социальная карта челябинца». НРА связывало узнаваемость бренда и лояльность клиентов с участием в таких проектах и наличием большого числа точек обслуживания в области. Банк зарегистрирован 17 октября 1990 года под номером 493. В обзоре также приведены генеральная лицензия и лицензия на операции с драгоценными металлами от 25 декабря 2015 года, а также лицензии на дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность.

Две границы отчётности

При сопоставлении результатов важно сохранять границу между консолидированной группой и банком как отдельной кредитной организацией. В таблице «Эксперт РА» активы банка на 1 января 2025 года составляют 84,464 млрд рублей, а капитал — 16,634 млрд рублей. Чистая прибыль за 2024 год в банковском ряду равна 4,502 млрд рублей. Эти величины отличаются от консолидированных активов 87,657 млрд и прибыли 4,592 млрд рублей по МСФО. Разные контуры и стандарты отчётности не позволяют подменять один показатель другим или трактовать разницу как изменение результата между двумя датами публикации.

К 1 июня 2025 года в том же банковском ряду активы достигли 89,444 млрд рублей, капитал — 17,915 млрд рублей. За первый квартал агентство приводит чистую прибыль 1,450 млрд рублей. Табличные относительные показатели за квартал пересчитаны в годовое выражение: рентабельность капитала составила 28,4%, чистая процентная маржа — 9,8%, отношение расходов к доходам — 36,5%. Это расчётные коэффициенты за квартальный период, а не фактически полученный годовой результат. В таблице за полный 2024 год соответствующие значения равны 25,2%, 9,3% и 49,1%; разная продолжительность наблюдения остаётся существенной частью такого сопоставления.

Капитал и распределение прибыли

По оценке «Эксперт РА» от 17 июля 2025 года, сильная позиция по капиталу сочеталась с высокой рентабельностью бизнеса. На 1 июня норматив достаточности совокупного капитала Н1.0 составлял 23,7%, а норматив Н1.2 — 21,0%. Агентство оценивало запас как позволяющий выдержать потенциальное обесценение около 30% базы активов и внебалансовых обязательств под риском. Это результат рейтинговой оценки устойчивости, а не состоявшиеся потери и не обещание сохранения показателей при любом развитии событий. Отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам на эту дату составляло около 23%; соответствующая концентрация оценивалась как умеренная.

За период с 1 апреля 2024 года по 1 апреля 2025 года рентабельность капитала по РСБУ составляла около 24%, чистая процентная маржа — около 10%, отношение расходов к доходам — примерно 49%. Маржа была на 2,5 процентного пункта выше значения за сопоставимый предшествующий период. Агентство связывало возможность ежегодных дивидендных выплат с высокой эффективностью и достаточностью капитала. По итогам 2024 года было распределено около 18% чистой прибыли. Эти данные относятся к отдельному скользящему годовому интервалу и не должны смешиваться с квартальными коэффициентами из таблицы или с консолидированным процентным доходом группы.

Позднее НРА зафиксировало на 1 октября 2025 года капитал в размере 19,3 млрд рублей, увеличившийся за предыдущие 12 месяцев на 17,8% за счёт капитализации прибыли. Н1.0 составлял 25,85%, Н1.1 и Н1.2 — по 21,31%. Агентство отмечало существенный запас относительно регуляторных нормативов при регулярной выплате дивидендов и высокую устойчивость капитала к реализации кредитного риска. В его оценке стресс-тест достаточности капитала оставался в положительной зоне на протяжении рассматриваемого периода. Декабрьская публикация даёт более поздний срез состояния банка, сохраняя отдельную дату измерения — начало октября, а не конец года.

Кредиты бизнесу и отраслевые концентрации

На 1 июня 2025 года клиентский кредитный портфель формировал около 46% валовых активов банка; примерно 80% его объёма приходилось на ссуды бизнесу. «Эксперт РА» оценивал качество активов как адекватное. За период с 1 июня 2024 года по 1 июня 2025 года средняя доля просроченной задолженности в кредитах юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям составляла около 2%, а ссуд IV–V категорий качества — примерно 3%. В таблице на отдельные даты корпоративная просрочка равна 1,8% на начало 2025 года и 1,3% на начало июня. Средние значения за период и значения на конкретную дату описывают разные срезы портфеля.

Одновременно агентство отмечало снижение отраслевой диверсификации корпоративных кредитов. На три крупнейшие отрасли приходилось около 54% портфеля на 1 июня 2025 года против 42% на 1 апреля 2024 года. В более широком распределении активов индекс Херфиндаля — Хиршмана, напротив, снизился с 0,40 до 0,37 между этими датами; агентство связывало улучшение общей диверсификации с ростом доли кредитов крупным корпоративным клиентам. Два наблюдения относятся к разным распределениям. Снижение концентрации активов в целом поэтому может сочетаться с увеличением веса нескольких отраслей внутри одной категории — корпоративного кредитного портфеля.

Отдельно рассматривались операции со связанными сторонами. «Эксперт РА» характеризовал концентрацию таких кредитных рисков как невысокую, указывая, что основной объём соответствующих активов приходится на задолженность дочерних лизинговой и факторинговой компаний. Эти общества работают с широким кругом рыночных контрагентов. В декабрьской оценке НРА риск концентрации на крупных клиентах и связанных сторонах также назван умеренным по данным РСБУ. При этом агентство отмечало отраслевую концентрацию по МСФО: обрабатывающее производство, оптовую и розничную торговлю, сельское хозяйство, финансовую и страховую деятельность. Региональный фокус сохранялся и в этом более позднем описании.

Розница, обеспечение и качество ссуд

Розничный портфель в июльском обзоре представлен преимущественно ипотечными ссудами и обеспеченными потребительскими кредитами. За год наблюдений до 1 июня 2025 года доля просроченной задолженности в нём не превышала 0,4%, а средняя доля ссуд IV–V категорий качества составляла около 5%. Для совокупного кредитного портфеля агентство приводило покрытие обеспечением на уровне 113% на 1 июня. Этот расчёт исключает межбанковские кредиты, а из обеспечения — залог ценных бумаг, поручительства и гарантии. Указанные ограничения определяют содержание коэффициента: его нельзя представлять как универсальное покрытие всех активов любыми видами гарантий или как отсутствие кредитного риска.

По данным НРА, опубликованным 18 декабря 2025 года, на 1 октября кредитный портфель за вычетом резервов составлял 40,3% нетто-активов. Юридическим лицам и предпринимателям принадлежало 79% портфеля, физическим лицам — 21%. В корпоративной части преобладали среднесрочные и долгосрочные кредиты, в розничной — долгосрочные ипотечные и обеспеченные потребительские. Общая доля просроченной задолженности снизилась до 0,6%, причём агентство прямо указало на списание части проблемных ссуд за счёт ранее сформированных резервов. Следовательно, это снижение нельзя целиком объяснять улучшением платежей заёмщиков; в нём присутствует и эффект списаний.

Ценные бумаги и запас ликвидности

Портфель ценных бумаг на 1 июня 2025 года занимал около 37% валовых активов. По оценке «Эксперт РА», он почти полностью состоял из облигаций федерального займа и долговых обязательств эмитентов с рейтингами ruAA− и выше по шкале агентства. Ещё около 13% валовых активов приходилось на ликвидные и высоколиквидные компоненты: наличность, размещения в Банке России и НКЦ, остатки на корреспондентских счетах НОСТРО и межбанковские кредиты высокого кредитного качества. Почти весь объём соответствующих вложений приходился на контрагентов с рейтингами или условными рейтинговыми классами ruA− и выше. Эти категории дополняли клиентское кредитование в структуре размещения средств.

Высоколиквидные активы покрывали 51% привлечённых средств, а ликвидные — 68% на 1 июня. Агентство оценивало позицию по ликвидности как адекватную и отмечало возможность дополнительного привлечения средств через сделки РЕПО благодаря качеству необременённых ценных бумаг. В таблице норматив мгновенной ликвидности Н2 увеличился с 274,1% на начало года до 362,4% на начало июня, текущей ликвидности Н3 — с 430,7% до 471,7%. Коэффициенты покрытия привлечённых средств и регуляторные нормативы являются отдельными показателями: их значения нельзя складывать, поскольку они рассчитаны для разных соотношений активов и обязательств.

В октябрьском срезе НРА ликвидные активы составляли 21,1% нетто-активов. В их составе названы денежные средства и эквиваленты, корреспондентские остатки, счета НОСТРО, межбанковские размещения и средства в сделках РЕПО через центрального контрагента. Н2 составлял 365,01%, Н3 — 488,09%, Н4 — 20,21%. Доля ОФЗ в портфеле ценных бумаг достигала 87,7%; качество большей части остальных корпоративных эмитентов агентство также оценивало положительно. Этот набор показателей относится к 1 октября и использует нетто-активы как базу для доли ликвидных средств, поэтому не является прямым продолжением июньской доли компонентов в валовых активах.

Источники средств и операционная эффективность

В июльском анализе основным источником фондирования оставались средства физических лиц и индивидуальных предпринимателей — около 52% пассивов. Их объём за год до 1 июня 2025 года сократился на 5%. «Эксперт РА» связывал такую динамику преимущественно с движением по счетам крупнейшего кредитора, доля которого в пассивах снизилась с 9,5% до 1,7%. Совокупная доля десяти крупнейших кредиторов и групп кредиторов уменьшилась с 14,2% до 5,7%. Поэтому сокращение одного источника сопровождалось снижением концентрации на крупнейших поставщиках ресурсов; оно не означает одинакового движения средств у всех групп клиентов банка.

НРА на 1 октября 2025 года зафиксировало рост ресурсной базы на 8,7% за 12 месяцев, но одновременно отметило ослабление диверсификации источников фондирования. На депозиты розничных и корпоративных клиентов, включая предпринимателей, приходилось 67,3% обязательств, на расчётные, текущие счета и счета эскроу — 24,6%. Индекс концентрации источников средств вырос с 34,7% до 38,6% за год. Агентство связывало изменение структуры с увеличением депозитных остатков при сокращении средств на расчётных счетах юридических лиц и предпринимателей, а также эскроу. Концентрация по типам ресурсов здесь рассматривается отдельно от концентрации на крупнейших кредиторах в июльском обзоре.

Прибыль после налогообложения за девять месяцев 2025 года НРА оценивало в 3,9 млрд рублей, выше сопоставимого периода предыдущего года. Агентство связывало рост с доходами от производных финансовых инструментов, операций с иностранной валютой и драгоценными металлами, а также их переоценки. На 1 октября его расчёты давали рентабельность капитала 25,34%, показатель чистой процентной маржи mNIM 6,85% и CTI 52,75%. Стоимость риска 1,68% определялась НРА как отношение средней величины резервов к средней величине работающих активов за последнее полугодие. Эта методика отличается от показателя стоимости риска по кредитам в таблице «Эксперт РА»; прямое числовое сравнение без одинаковой базы было бы некорректным.

Стратегия и датированные рейтинговые решения

Обновлённая концепция развития до 2030 года предусматривает сохранение модели универсального регионального банка и органический рост. В декабрьском обзоре НРА базовый сценарий предполагал увеличение капитала за счёт прибыли не менее чем на 5% в год и умеренное расширение основных балансовых показателей. Это стратегические ориентиры, а не уже достигнутые результаты будущих периодов. Оценки управления у агентств различались: «Эксперт РА» называл его удовлетворительным, отмечая концентрацию на собственниках и отдельные недостатки внутреннего контроля; НРА давало высокую оценку, также указывая на влияние акционеров, занимающих ключевые управленческие посты. Эти выводы принадлежат разным агентствам и опубликованы в разные даты.

17 июля 2025 года «Эксперт РА» подтвердил рейтинг ruA со стабильным прогнозом. 18 декабря НРА подтвердило собственный рейтинг A|ru| и изменило прогноз на позитивный, ожидая возможного повышения в следующие 12 месяцев. Это две самостоятельные национальные шкалы и два отдельных решения. В качестве условий дальнейшей динамики НРА выделяло качество ликвидных активов и кредитного портфеля, диверсификацию фондирования и рыночные позиции; среди рисков — усиление конкуренции, ухудшение капитала, ликвидности, эффективности или качества ссуд. Позитивный прогноз остаётся мнением агентства на дату публикации. Он не сообщает о состоявшемся повышении рейтинга и не отменяет региональную и отраслевую концентрацию бизнеса.

Основные даты показателей

• 2024 год: консолидированные результаты группы по МСФО и отдельный банковский годовой ряд по РСБУ.
• 1 апреля и 1 июня 2025 года: региональная структура, капитал, активы и фондирование в июльском анализе «Эксперт РА».
• 1 октября 2025 года: капитал, ликвидность, кредитный портфель и ресурсная база в декабрьском анализе НРА.
• 17 июля и 18 декабря 2025 года: самостоятельные рейтинговые решения двух агентств.